11.24每日市场分析报告

周四(11 月 23 日)德意志银行表示,实际利率高企、美国经济富有韧性,今年支撑了美元,虽然市场激进押注美联储将在明年降息,但这些支撑美元的形势在短期内不太可能改变。要让美元转向,美联储需要转向鸽派立场,且比其他 G10 央行降息更多,然而,与市场定价相比的风险在于,美联储的宽松周期推迟,美元仍然是高收益货币。美国政策利率上升的传导机制与其他 G10 国家不同,导致经济表现更胜一筹。市场目前消化的美元避险风险溢价很低,尤其是鉴于 2024 年的地缘政治风险。 现货黄金 基本面:对 2024 年美联储采取温和立场的预期引发了美元下跌,帮助金价从近期低点反弹。美元跌至超过 2 个月低点,使得黄金对于其他货币持有者来说变得更加便宜。与此同时,基准美国 10 年期国债收益率徘徊在上周触及的两个月低点附近。美国通胀放缓的迹象增强了人们对央行不再加息的预期。市场普遍预期美联储将在 12 月会议上维持利率不变,目前预计 5 月份降息至少 25 个基点的可能性为 60%。 技术面:黄金日线级别,报收倒锤头阳K线。黄金连续向上试探,位于2000位置下方再次遭遇阻力压制,尽管金价回撤空间有限,但若较长时间不能取得突破,可能存在回调修正的风险。同时,受感恩节影响,周四周五提前收市。金融市场能够明显感觉到成交量断崖式下滑,成交量起不来则市场就会走震荡。但投资者仍需关注其他经济指标和国际政治动态可能对市场产生的影响。四小时级别,一波连阴回撤,在触及1990关口后反抽修正。目前阴阳交错,但依旧没能收复失地,短线2000仍是黄金多空临界点,此位之下看空依旧,上破再调整思路,短线或许伴随迂回反复,临界点的得与失决定短期多空方向。 阻力支撑位: 第一阻力位:1998.00 第一支撑位:1983.00 第二阻力位:2000.00 第二支撑位:1980.00 美原油 基本面:油价连续两个交易日上涨后回调,投资者在周日预定的 OPEC+会议之前持谨慎态度,届时该生产国集团可能会讨论因全球经济增长放缓而深化减产的问题。美国原油供应的行业数据显示原油库存上升。由于全球最大生产国美国的原油产量保持在历史高位,同时市场对需求增长和经济放缓感到担忧,油价自 9 月底以来已下跌约 16%。 技术面:原油日线级别,布林带三轨缩口运行,MA5,MA10均线呈死叉继续下行,K线交投于布林中上轨间MA55均线下方,原油仍有下行需求。四小时级别,布林带微微下倾,MA5,MA10均线死叉粘合,K线交投于布林带下轨上方,MACD死叉运行于零轴下方,绿色动能逐步缩量。短线表现为震荡。 阻力支撑位: 第一阻力位:77.90 第一支撑位:77.50 第二阻力位:79.00 第二支撑位:75.50 英镑兑美元 基本面: 英国财政大臣宣布,将在未来十年每年增加 200 亿英镑商业投资,以提振低迷的英国经济。由于通货膨胀率减半的目标已经实现,政府将推出长期经济发展计划并兑现减税承诺。根据新政策,从 2024 年 1 月起,英国将雇员的国民保险税率从 12%削减至10%,这将为每位雇员每年减税超过 450 英镑,每年减税额将超过

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11.23每日市场分析报告

周三(11 月 22 日)美联储会议纪要显示,美联储提供了对金融体系稳定性的最新评估,并给予美国金融脆弱性显著的判断。资产估值面临显著压力,股票、房地产和商业地产的估值都很高,标普 500 指数成份股公司的远期市盈率升至历史分布的上四分之一水平。尽管抵押贷款市场的信贷条件紧张,但房价已上涨至历史区间的上端。此外,与企业和家庭债务相关的脆弱性被定性为中等。此外,在劳动力市场和整体经济依然强劲的情况下,物价一直在降温,因此一些人认为,美联储可能不需要更广泛的经济放缓,就能让通胀率回到 2%的目标。 现货黄金 基本面:对 2024 年美联储采取温和立场的预期引发了美元下跌,帮助金价从近期低点反弹。美元跌至超过 2 个月低点,使得黄金对于其他货币持有者来说变得更加便宜。与此同时,基准美国 10 年期国债收益率徘徊在上周触及的两个月低点附近。美国通胀放缓的迹象增强了人们对央行不再加息的预期。市场普遍预期美联储将在 12 月会议上维持利率不变,目前预计 5 月份降息至少 25 个基点的可能性为 60%。 技术面:黄金 H4 级别获得支撑后继续反弹,并在 48 日多空分界线上方运行,多头的下一个上行价格目标是 2,027 美元附近,空头的下一个价格目标将是 1,970 美元支撑位。 阻力支撑位: 第一阻力位:2012.00 第一支撑位:1980.00 第二阻力位:2027.00 第二支撑位:1964.00 美原油 基本面:芝加哥商业交易所原油市场数据显示,OPEC+在即将举行的会议上决定进一步减产的可能性超过 53%,而维持现有减产计划的可能性约为 40%。OPEC 领导人沙特将把每日减产 100 万桶的协议延长至明年初的预期,帮助支撑了本月早些时候暴跌的原油价格。在 11 月 26 日的 OPEC 会议之前,关于沙特及其盟友是否会选择进一步减产的猜测将一直普遍存在。 技术面:原油 H4 级别短期反弹遇阻,MACD 量能柱和双线在零轴附近缩量接近死叉。自 9 月底以来,油价已下跌近

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11.22每日市场分析报告

周二(11 月 21 日)周一美元指数跌至过去 2 个月来的最低水平,同时根据近期经济发展发出看跌信号。继上周通胀数据低于预期之后,投资者对美联储已经完成加息的信念已经巩固。因此,市场将注意力转向美联储何时可能开始降息。尽管美联储官员最近发表了支持美元走软的鸽派言论,但市场定价并未完全纳入官员的声明,表明必要时可能会重新启动紧缩政策。尽管地缘政治问题不断升级,美元指数在 10 月份表现稳定,但由于地区紧张局势扩大和消息流放缓,风险偏好增加,美元指数现已进入下跌趋势。 现货黄金 基本面:由于市场几乎完全排除美联储 12 月加息的可能,美元跌势进一步加速,黄金则试图在 1970 美元上方站稳脚跟。在过去一周左右的时间里,市场对美联储政策、美联储将在何时首次降息,以及降息的力度有多大的看法发生了相当重大的转变。较低的利率对美元和债券收益率施加下行压力,增强了不产生利息的黄金的吸引力。 技术面:黄金 H4 级别在 48 日多空分界线附近获得支撑后继续反弹,目前站上 1985 关口。另一方面,黄金交易与实际收益率之间存在相当大的差异,需要更弱的数据才能真正推动金价突破每盎司 2000 美元。 阻力支撑位: 第一阻力位:2003.00 第一支撑位:1972.00 第二阻力位:2017.00 第二支撑位:1957.00 美原油 基本面:周一,油价继续反弹,因有报道称欧佩克+可能会在 11 月 26 日召开会议时考虑进一步减产,预计沙特也将自愿减产期限再延长几个月。自 9 月底以来,油价已下跌近 20%,而上周原油出现期货溢价,表明供应充足。石油经纪商 PVM 的分析师表示,鉴于石油多头逐步消失,欧佩克+即将做出某种反应。 技术面:原油 H4 级别持续反弹遇阻,MACD 量能柱和双线在零轴上方开始缩量。如果产油国同意进一步削减产量,预计短期将推动油价上涨,但其长期价格影响似乎值得怀疑,因为对产量政策的执行和遵守将是更突出的问题。 阻力支撑位: 第一阻力位:79.50 第一支撑位:75.00 第二阻力位:82.00 第二支撑位:73.00 英镑兑美元 基本面:周一,油价继续反弹,因有报道称欧佩克+可能会在 11 月 26 日召开会议时考虑进一步减产,预计沙特也将自愿减产期限再延长几个月。自 9

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11.21每日市场分析报告

周一(11 月 20 日)三菱日联策略师表示,随着美联储结束货币紧缩政策,美元的下行风险越来越大,所以将维持对美元进一步走软的部分敞口。美联储结束紧缩周期的理由正在变得越来越强,先前一直提到的美元重新走强的窗口现在可能已经关闭。美国数据和全球经济增长状况仍将是决定美元未来进一步走软空间的关键。12 月加息 25 个基点的可能性为零。市场押注降息将在 2024 年 5 月,早于预期出现。与此同时,美国 10年期国债收益率下跌至 4.43%,创下两个月来的新低。 现货黄金 基本面:金价未能令人信服地突破 2,000 美元,这在市场上引发一些谨慎情绪,在金价升至历史高位之前,黄金可能需要在短期内进行盘整。金价继续受到全球地缘政治因素的推动,因市场恐慌情绪的消退削弱黄金的避险吸引力。虽然以色列与哈马斯的战争仍在继续,但冲突仍受限于加沙地带,使中东地区持续的混乱得到控制。 技术面:黄金日线级别,报收十字星阴K线。隔日黄金欧盘震荡向下,美盘触及1965位置后探底回升,随后逐步震荡向上。盘中给出1978多,美盘扫损出局。当前整体,黄金维持在小区间之中运行,价格反复冲击一个支撑位不破,说明短线支撑有效,上升途中伴随着回踩修正,在空头出现力竭而衰的情况下,多头势必出现反扑。四小时级别,目前高低点逐渐放大,价格在布林带中轨附近来回拉锯,日内关注上轨1993附近阻力,下轨1965支撑。整体先维持高空低多思路不变。 阻力支撑位: 第一阻力位:1993.00 第一支撑位:1970.00 第二阻力位:1995.00 第二支撑位:1965.00 美原油 基本面:由于供应担忧和需求显著下降,过去几周油价大幅下跌,但考虑到持续存在的政治局势和宏观经济问题,原油期货上周五显著反弹,并可能在本周延续这一趋势。合约的月度价差已转向期货溢价,这表明近期价格低于未来几个月的价格,表明市场供应状况良好,而美国对一些俄罗斯石油托运人的制裁也提供了支撑。 技术面:原油日线级别,原油二度收阳,并稳步收高。当前布林带三轨微微拐头向上,MA5,MA10日均线金叉缓和运行,K线交投于布林中上轨间MA55日均线下方,MACD快慢线0轴下方金叉缓和上行,日线行情整体表现震荡偏多。四小时级别,布林带三轨开口运行,MA5,MA10均线金叉向上发散,K线交投于布林中上轨间,MACD快慢线0轴上方金叉运行,红色动能柱逐步放量,短线有继续上行的需求。 阻力支撑位: 第一阻力位:79.00 第一支撑位:76.50 第二阻力位:79.40 第二支撑位:75.50 英镑兑美元 基本面: 英国有抵押贷款的低收入家庭中,超过一半的家庭拖欠一项或多项账单,这突显出利率上升和快速通胀给他们的财务带来的双重压力。调查显示,10 月份拖欠一项或多项家庭账单的抵押贷款持有人比例大幅上升。此外,越来越多的低收入家庭贷款被拒,更高的利率意味着低收入抵押贷款借款人每月平均要比去年多支付约 300 英镑的抵押贷款。 技术面:英镑兑美元 H4 级别持续走强,汇价开始远离 48 日多空分界线,MACD 量能柱和双线接近形成死叉并向上扩张。不过,由于英国通胀大幅下降,加强了对英国央行将在明年降息的预期,英镑后期不排除会有所回调。 阻力支撑位: 第一阻力位:1.2530 第一支撑位:1.2430 第二阻力位:1.2580 第二支撑位:1.2380

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11.20每日市场分析报告

周五(11 月 17 日)美元上周大幅回落,这也是美元指数近3周的第二周下跌。美国的通胀数据是美元回落的重要推动力,这一份通胀数据不仅逆转了3季度的连续反弹态势,其中的一些细节也缓和了此前市场对于核心通胀可能反弹的担忧。通胀数据的公布强化了市场对于美国通胀重归回落态势的预期,市场也因此对美联储不会进一步加息并在明年更大幅度地降息做了重新定价。各期限美债收益率显著回落,并带动美元回调。非美货币上周全线走高,美债利率的回落带动市场风险偏好上周明显有所提高,挪威克朗和澳元等高beta货币上周领涨G10,两者分别收涨2.83%和2.42%;虽然10月欧元区通胀再次确认了下行走势,但德国经济数据的好转使得欧元上周最终收涨2.14%;英国通胀数据上周超预期走弱并且带动市场对BOE明年降息的预期有所提前,但英镑最终在美元整体走低背景下收涨1.92%;美债利率整体下行背景下,日元和瑞郎上周纷纷收涨1.26%和1.92%;人民币同样在美元整体走低背景下突破了年内趋势线阻力大幅收涨近900点。在美国CPI之后,市场将进入一段重要经济数据的真空期。在这一阶段,市场或沿着既有行情的惯性波动。由于美元指数已经技术破位,我们预期美元指数或将在下一个美国就业数据公布之前保持偏弱的态势。新一周的关注点是欧元区和美国11月的PMI数据,如果数据显示欧洲经济从3季度的弱势中边际回暖,这或成为美元指数进一步下行的推动力。 现货黄金 基本面:美国上周初请失业金人数增幅超过预期,表明劳动力市场状况继续缓解,这可能有助于美联储对抗通胀。周四美国劳工部数据显示,11 月 11 日当周,初请失业金人数增加了 1.3 万人至 23.1 万人,市场预期为增加 22 万。数据发布后,金价企稳,在强于预期的美国零售销售数据给美国货币政策路径带来一些不确定性后,复苏涨势。 技术面:黄金日线级别,报收倒T字阴K线。当前日线高点不断刷新,上涨通道保持完好,在下方1970位置没有被破位前,不能盲目的去看空。预计周初回撤到位后将会继续震荡上行。四小时级别,黄金周五亚欧盘震荡上行,虽然未形成单边的上涨,但低点依次从1932、1944、1956、1962、1978不断上移,在上涨行情中整固平台时间越长,上涨波次的持续性和力度越强。目前下方支撑强劲,下跌的空间有限。结构上看黄金将继续偏向上涨。 阻力支撑位: 第一阻力位:1994.00 第一支撑位:1970.00 第二阻力位:1999.00 第二支撑位:1965.00 美原油 基本面:对全球经济和石油需求的担忧重现,投机者减少了看涨押注,近几周石油交易商的看跌头寸导致市场出现抛售。油价再次大幅回落,连续展开调整,缺乏有效的利多因素,急跌之后投资者信心处于低位。目前,沙特的自愿减产和俄罗斯承诺的减少 30 万桶/天的出口将持续到 2023 年底,这两个 OPEC+产油国可能试图通过延长减产来再次推高油价。考虑到每年第一季度季节性的石油需求下降,延长额外的减产是有可能的。 技术面:原油日线级别,报收阳K线。原油探底回升,油价受布林带下轨支撑后反弹向上,MACD死叉走平,短线偏向试探MA10日均线77.00附近阻力,如果上破该阻力位,则增加后市看涨信号。四小时级别,油价仍可能维持震荡反弹,进一步阻力在MA55日均线76.70位置,若能收复该位置,则增加短线看涨信号。 阻力支撑位: 第一阻力位:76.70 第一支撑位:75.00 第二阻力位:77.00 第二支撑位:74.50 英镑兑美元 基本面: 英国央行很可能先于美联储和欧洲央行降息,这主要是由于英国经济对利率更为敏感。预计最早可能在明年 5 月降息,而美联储和欧洲央行将在 2024 年中期降息。英国央行不会一马当先地降息,但很可能会比美联储和欧洲央行更早一点。英国大多数抵押贷款的结构对利率的敏感度更高,而且英国对能源价格的监管也导致通胀波动更大。 技术面:英镑兑美元 H4 级别走弱,汇价开始靠近 48 日多空分界线,MACD 量能柱和双线开始向下扩张。由于英国 10 月通胀大幅下降,强化了对英国央行将在明年降息的预期。 阻力支撑位: 第一阻力位:1.2460 第一支撑位:1.2360 第二阻力位:1.2510 第二支撑位:1.2310

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11.17每日市场分析报告

周四(11 月 16 日)太平洋投资管理公司首席投资官表示,通胀问题远未得到解决,债券市场存在过度相信明年降息的风险。在数据显示上个月美国通胀普遍降温之后,通胀降温刺激固定收益资产全面上涨,令美国国债本月的涨势扩大,也刺激投资者押注美联储到 2024 年年中之前将转向降息。虽然乐见债券上涨对基金表现的提振,但通胀率真正向美联储目标回归将是一段崎岖不平的旅,朝着正确的方向前进与达到央行 2%的目标是不同的。 现货黄金 基本面:由于美国 10 月份零售销售数据下降速度慢于预期,金价面临一定压力。但美国经济价格压力的缓解削弱了美联储进一步收紧政策的押注,因此对贵金属的更广泛需求仍然乐观。贵金属受益于美国整体通胀缓慢增长,而汽油价格大幅下跌导致通胀放缓。美国 10 月份疲软通胀报告表明,美联储当前设定的利率足以将通胀率降至 2%。 技术面:黄金日线级别,报收阳K线。周四亚欧盘维持1957-1968区间震荡,晚间美盘初请数据利多,但是冲高1973附近再无明显的突破之意,出现了短暂的震荡调整。在22点43分突然砸盘消息发生,黄金借力上冲1980上方,自此多头也引来了新一轮的反弹,而上方进一步的高点阻力已经来到了上方1993关口,低位支撑也由昨晚的1955关口上移到了1970-1975区域,那么接下来我们短线操作上就将以低位做多为主了。四小时级别,金价呈现震荡上升趋势,阶梯式走高,每一轮上升都伴随小幅的调整,长阳的出现远大于阴线的回落,多头逐步占据主导地位,在强阳上攻的情况,多头延续是大概率事件。 阻力支撑位: 第一阻力位:1993.00 第一支撑位:1975.00 第二阻力位:1999.00 第二支撑位:1970.00 美原油 基本面:油价冲高回落,因有迹象表明中东紧张局势可能缓解以及美国石油库存的不确定性,油价回吐涨幅。之前由于美国 CPI 数据弱于市场预期导致美元指数大跌至逾两个月低位,且国际能源署上调原油需求预期,油价反弹至一周高点。11 月底 OPEC+召开会议发布 2024 年上半年预测,可能会进一步削减供应。 技术面:原油日线级别,报收中阴K线。目前原油持于布林带下轨,当前布林带向下开口,MA均线延续死叉,MACD死叉,绿色动能柱逐步放量,今日继续回撤的概率较大,重点还是关注71.50关口支撑的防守情况,如若有效突破,原油或冲击70一线,如若受阻,将继续面临短期反弹修正。 阻力支撑位: 第一阻力位:75.50 第一支撑位:71.50 第二阻力位:78.00 第二支撑位:70.50 英镑兑美元 基本面: 公布的数据显示,英国 CPI 年率从 9 月的增长 6.7%降到 10 月的增长 4.6%。这是两年来的最低水平,也低于 4.8%的市场普遍预期。这是整体 CPI 的大幅下降,由于同比影响和能源价格下跌,证实了通胀的下降趋势,这很可能意味着,央行在 2024 年后期开始降息方面处于有利地位,但这在很大程度上取决于劳动力市场和经济的强劲程度。 技术面:英镑兑美元 H4 级别走弱,因此前公布的数据显示英国 10 月通胀降温幅度大于预期,强化了对英国央行将在明年年中降息的预期。汇价开始靠近

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11.16每日市场分析报告

周三(11 月 15 日)美国通胀放缓的趋势延续到了 10 月份,美联储可能已完成了本轮加息周期。10 月的就业报告和通胀报告强烈暗示,美联储本轮最后一次加息发生在 7月。下次联储会议辩论焦点可能不是是否还要加息,而是是否以及如何修改会后声明中的指引,以反映近期通胀的进展以及进一步加息前景的日益暗淡。如果美联储下个月保持利率不变,预计将把目前的加息暂停期延长至 6 个月左右。10 月 CPI 数据对美联储来说无疑是个好消息,尽管月度通胀数据可能非常起伏不定。 现货黄金 基本面:黄金价格稳步走高并触及日高。在最新通胀数据显示美国 10 月份消费者价格降温超出预期后,导致一些经济学家预测 12 月份美联储加息现在已经完全不可能。由于美国整体 CPI 与核心 CPI 均低于预期,投资者们改变了对美联储可能进一步加息的看法,并增加了对 2024 年降息的押注。 技术面:黄金日线级别,报收长上影阴K线。亚欧盘多头一路慢涨,美盘黄金没有延续强势继续上涨,反而受数据影响上演冲高回落,说明上方1975位置压力明显。这个位置也恰好是MA20日均线的短线压力位置。行情再次回到1940-1985区域震荡,这个熟悉节奏,中间关注一个关键点1975即可。当前避险情绪利多黄金都不能突破新高,而是在相对高位横盘整理,说明多头持续买盘不强,所以,不建议大家高位追多。四小时级别,金价破位MA55日线且运行于下方。目前下方均线支撑位置就是在1950位置,如果1950这里跌破,那么肯定就会加速去1940-35前低位置。日内建议高空为主,低多为主。 阻力支撑位: 第一阻力位:1970.00 第一支撑位:1950.00 第二阻力位:1975.00 第二支撑位:1945.00 美原油 基本面:在连续三周下跌后,原油价格反弹,交易商正等待本周行业报告以确认近期的下跌是否过度。高盛集团表示,重新出现的需求担忧推动了抛售,但全年的消费依然强劲,2024 年可能会继续保持这种势头。高盛将明年的价格预测下调至 92。欧佩克月报表示,过度夸大的负面情绪导致价格走低,但近期数据显示基本面健康,全球经济增长强劲。 技术面:原油日线级别,报收阴K线。油价空头暂处强势,K线在78.60关口处遭遇较强阻力,近期K线双阴回落,暗示上方压力较强,空头或将再次反击。四小时级别,布林带微微开口,隔日行情短线刺破MA55日均线,目前运行在均线下方,小周期来看原油应该会有继续下行的需求。 阻力支撑位: 第一阻力位:78.00 第一支撑位:75.40 第二阻力位:79.50 第二支撑位:74.50 英镑兑美元 基本面: 汇丰银行表示,对于英国央行的政策制定者来说,英国高企的工资增长将确保通胀保持在令人不安的高位,而他们的任务就是将通胀恢复到 2.0%的目标。由于工资增长过快,而生产率没有快速增长,特别是服务业公司可能需要继续将增加的成本转嫁给消费者。核心通胀仍具黏性,部分原因是工资增长过快,预计英国央行在 2024 年将按兵不动。 技术面:英镑兑美元 H4 级别触底后大幅上涨,远离 48 日多空分界线,MACD 进入超买阶段。此外,英国国债收益率对英镑带来一定提振,但上方依旧有一定的抛压。 阻力支撑位: 第一阻力位:1.2540

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11.15每日市场分析报告

周二(11 月 14 日)高盛预计美国 10 年期国债收益率将至少在 2027 年底之前保持在4.5%或更高水平,原因是尽管实施了激进的货币紧缩政策,但通胀仍具有粘性且就业强劲。与之前的加息周期末的上涨相比,高通胀和低失业率为深度正常化降息设置了更高的门槛,而鉴于债券供应和财政担忧,期限溢价可能持续存在。软着陆和政策利率向任何方向的小幅变化应会抑制利率波动并使波动率曲线变陡。随着对国库券的融资依赖下降,美国中长期国债的净发行量将大幅增加,从而导致利率互换利差收窄。 现货黄金 基本面:除了地缘政治风险驱动的避险需求和央行购买外,宏观经济背景正在转向支持黄金。美国货币紧缩周期接近尾声,美元已经见顶。这可能会导致美国 10 年期国债收益率和美元走软,这将支持黄金的投资需求。由于 10 月初以色列和哈马斯的战争,金价飙升,珠宝商担心买家会犹豫不决。然而,随着 11 月冲突升级的可能性降低,金价回落。这可能会提振销售,并可能通过限制损失来帮助支撑全球金价。 技术面:黄金日线级别,报收中阳线。受CPI数据利多影响,黄金强势拉升收复上周半部跌幅,盘中1955位置空直接扫损。当前黄金运行于MA10日均线下方。MACD指标0轴下方拐头向上,红色动能柱逐步缩量,当前日线黄金走势多头占据优势。预计黄金回撤修复后仍有上行需求。四小时级别,冲天阳线,金价运行于上轨下方MA55日均线下方,MACD指标金叉,绿色动能缩量,短线黄金走势也是多头占优势,待金价回撤稳企,可再行参与多单。 阻力支撑位: 第一阻力位:1975.00 第一支撑位:1955.00 第二阻力位:1980.00 第二支撑位:1950.00 美原油 基本面:全球经济形势复杂多变,欧洲可能陷入衰退,美国未来一年面临不确定性,中国经济数据疲弱。当前的市场状况需要潜在的反弹,以防止油价进一步下跌。一个值得考虑的方面是,人们对即将到来的经济衰退的预期日益增强,这影响了交易情绪。此外,中东紧张局势的遏制也导致了石油市场的现状。 技术面:原油日线级别,报收小阴线。当前布林带下倾,油价在日线中轨压制下进行调整,短线上破暂时没有力度,那么日内油价将围绕MA10日均线看震荡。四小时级别,原油小幅反弹后展开回落,布林带平口运行,由于隔日回踩突破口没能守稳进一步的延续台阶上升,而是回落收在小周期上行通道内。当前原油进入79.85-75.50之间窄幅震荡,短线可能会依旧伴随着来回拉锯走法。 阻力支撑位: 第一阻力位:79.00 第一支撑位:77.00 第二阻力位:79.50 第二支撑位:76.50 英镑兑美元 基本面: 英国 11 月房价环比下降 1.7%,降幅大于往年同期。英国央行连续 14 次积极加息,严重影响了抵押贷款的可负担性和买卖活动,但从更积极的方面来看,住房短缺正在缓解,而且英国央行决定暂停加息,这表明抵押贷款市场可能已经度过了最糟糕的时期。一个乐观的迹象是,就在上周,全英房屋抵押贷款协会将其两年期固定抵押贷款利率降至5%以下,并将这称为住房市场的分水岭时刻。 技术面:英镑兑美元 H4 级别触底后震荡上行,并突破 48 日多空分界线。英国国债收益率似乎对英镑带来一定的提振,使得 MACD 双线和量能柱在零轴附近形成金叉,但上方依旧有一定的抛压。 阻力支撑位: 第一阻力位:1.2330 第一支撑位:1.2220 第二阻力位:1.2380 第二支撑位:1.2170

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11.4每日市场分析报告

周一(11 月 13 日)高盛指出,美国经济衰退的风险已较 12 个月前大降,经济软着陆机会较高,而亚洲经济增速快,长远会吸引更多国际资金投入区内资本市场。展望前景,美国通胀有所回落,但与美联储的 2%政策目标还有距离,预计通胀问题会左右当地经济一段时间,不排除美联储会在通胀回升时再加息,但今年再上调利率的机会不大,明年则可能加息一至两次,美国经济面对众多不明朗因素,综合而言软着陆机会较高。基于美联储鹰派预期而大举建仓美元多头的投资者正在快速平仓。美元超配程度已大幅下降,市场情绪的转变达到 2021 年初以来最高水平,这使得美元不再像一个月前那样脆弱。 现货黄金 基本面:通胀预期依然高企金价面临压力。在美联储鹰派的推动下,美元温和走强,金价依然低迷。一系列有影响力的联邦公开市场委员会成员的语气更加加强硬,而美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示,政策制定者不确定利率的限制是否足以进一步减缓通胀步伐。这使得基准 10 年期美国政府债券的收益率脱离一个月低点并支撑美元,进而打压无息金价。 技术面:黄金日线级别,报收带长下影阳K线。隔日亚盘黄金下破低点1930下方,诡异的破位暴跌,而后迅速拉回1939位置。黄金凌晨反弹走高至1949位置。一阳收半阴。大概率是在为CPI数据造势,所以日内短线谨慎操作。四小时级别,黄金运行于下降通道内,隔日整体行情在向下试探MA453日均线后再次反弹区间内。当前布林带走平,均线系统纷纷拐头向上,短期1935-1930区域变成支撑,日内可依此支撑点看上行。 阻力支撑位: 第一阻力位:1955.00 第一支撑位:1935.00 第二阻力位:1958.00 第二支撑位:1930.00 美原油 基本面:因对全球需求的担忧加剧,以及巴以冲突的风险溢价消退,油价上周反弹,但仍创下连续第三周下跌。同时,伊拉克在两周后的会议前表示支持 OPEC+ 的石油减产,并且一些投机者在周末不确定性之前回补了大量空头头寸。对需求减弱和供应增加的担忧正推动油价的长期下行趋势。 技术面:原油日线级别,报收阳K线。日线三连阳,从布林带下轨启稳反弹,日线结构仍处于箱体区间宽幅震荡,由于区间还未收缩,故暂时破位的可能性不大。为突破区间之前继续以宽幅震荡对待。四小时级别,布林带开口上倾,K线结构迂回反复,并没有明显的单边,日内短线操作还是以区间超短线高抛低吸为主。 阻力支撑位: 第一阻力位:79.00 第一支撑位:77.50 第二阻力位:79.30 第二支撑位:75.5.00 英镑兑美元 基本面: 英国 10 月份通胀将从去年同期的 6.7%降至 4.8%。食品和核心通胀率也将下降,但能源板块将成为推动通胀回落的主要驱动因素。强劲的基数效应将开始显现,因为 10月份是该国天然气和电力价格上限更新的月份。2023 年第四季度,公用事业的默认电价上限降至 1834 英镑,而 2022 年第四季度,上限升至 3549 英镑。 技术面:英镑兑美元 H4 级别阶段性触底后开始震荡,并在 48 日多空分界线下方运行。英国国债收益率上升未能提振英镑,在英国疲弱的 GDP 数据公布后,镑美下跌。不过在数据显示英国经济在第三季度停滞之后英国经济在恢复增长。 阻力支撑位: 第一阻力位:1.2270 第一支撑位:1.2170 第二阻力位:1.2320

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11.13每日市场分析报告

上周五(11 月 10 日)数据显示,在美联储会议和非农就业数据之后,美元一度破位下行。但相关跌势并未能延续至上周,美元指数在105附近找到支撑,并收复了部分失地。联储官员的鹰派发言是美元反弹的原因之一,市场修正了对明年美联储降息次数的预期。而30年美债令人失望的发行结果则带动了美债收益率的反弹,在新一周关键的通胀数据公布前,美元暂缓了跌势。分币种看,澳大利亚央行上周虽然再次加息25基点,但市场风险偏好的走低反而使得澳元连续5个交易日收跌,最终周内收跌2.3%并且领跌G10货币。同样受到市场风险偏好走低影响的还有新西兰元,上周同澳元一同大幅收跌1.78%。原油价格上周录得大幅回落,加元和挪威克朗受此影响分别收跌1.04%和0.6%左右;欧元区经济数据的走弱使得欧元上周最终收跌0.4%;而市场对英国经济的担忧以及对BOE明年降息预期的抬高使得英镑上周大幅收跌1.25%。美元/日元则在上周五追随美债利率的整体走高而再次向152关口靠近,日元上周连续走低5个交易日而最终大幅收跌1.4%;美元/人民币上周在21周均线附近找到支撑后有所走高,最终收盘在7.3附近。 本周市场将重点关注英国,欧元区和美国10月的通胀数据,而美国零售销售数据和中国经济活动数据则会给予市场有关更多关于中美经济相对变化的线索。由于油价的回落,美国10月的通胀同比增长可能重归下行。这可能会进一步压制美债利率的反弹,并带动美元走弱。不过,核心通胀的环比增速可能仍然处在高位,这可能会牵制美元回调的势头。另外,英国通胀同比增长可能会从6.7%大幅下行至4.7%,这可能会让市场押注英国央行更早降息,并压制英镑的汇率。因此,即使美元在数据后回落,其幅度相比去年也可能是更加温和的。除了英美之外,我们须关注日元的走势,日本政府提出了2023年的财政刺激方案。在日本央行加息节奏稍慢的背景下,财政刺激可能会进一步推高通胀,压低日元的实际利率。在接近去年最低点之际,我们须关注日本当局进行外汇干预的可能性。 现货黄金 基本面:世界黄金协会表示,在创纪录的 2022 年之后,几乎可以肯定的是,又将迎来一个大规模的央行购金年。央行今年的购买力度在某种程度上超出了预期。虽然各国央行在2023 年仍将是净买家,但不太可能达到去年创纪录的购买量。如果央行在第四季度继续大肆购金,其今年的全年购金量可能会比预期更接近去年的峰值。 技术面:黄金日线级别,报收阴K线。上周金价受MA5,MA10日均线压制,整体呈现震荡下跌的走势。随着时间的推移,黄金的上涨动能并未得到延续。早间快速回撤1918位置,也是很好的说明了这一点。日内如果未有效突破MA5日均线并站上之前的高点,我们就倾向于继续看跌。四小时级别,K线呈现偏弱运行的态势。金价触及到前期支撑带附近后出现小幅反弹,但反弹的力度和延续性都不够大。因此,在短期走势上,黄金可能会继续偏弱一些。考虑到早间迅速下破1918位置然后反弹至1939上方,我们需要再次注意下方1930关键支撑位。一旦黄金出现破位下行,我们可能会看到更多的下跌空间。 阻力支撑位: 第一阻力位:1945.00 第一支撑位:1930.00 第二阻力位:1950.00 第二支撑位:1920.00 美原油 基本面:原油市场本质上是周期性的,温和的复苏不应令人意外。由于此前的大幅下跌以及影响市场动态的各种因素同时汇合,市场目前正准备维持波动状态。围绕需求和供应的问题仍然是关键考虑因素。中东持续的地缘政治紧张局势极大地影响了市场走向,但这些担忧似乎正在消退,石油输出国组织出口的复苏也增加了油价的压力。 技术面:原油日线级别,报收阳K线。当前布林带三轨向下,MA5,MA10日均线死叉缓和运行,K线交投于布林中下轨间MA10日均线下方,MACD快慢线0轴上方死叉缓和下行,日线行情整体表现震荡偏空。四小时级别,布林带三轨平口运行,MA5,MA10均线金叉向上发散,K线交投于布林中上轨间,MACD快慢线0轴上方金叉运行,红色动能柱逐步缩量,短线有继续下行的需求。 阻力支撑位: 第一阻力位:77.80 第一支撑位:77.00 第二阻力位:78.50 第二支撑位:75.5.00 英镑兑美元 基本面: 英国央行 2024 年降息的预期没有变化,但幅度接近 75 个基点,英国央行似乎热衷于回击市场对降息的过度期待。由于过去加息的滞后效应仍未传导至经济,未来经济增长疲软应在意料之中。这在很大程度上会对英镑形成支撑,但短期内英国国债收益率的走势还不明朗。不过,从中期来看,随着经济增长疲软和过去的加息尚未见效,目前已经接近完成加息,这最终会对英国国债产生支持作用。 技术面:英镑兑美元 H4 级别反弹后继续震荡下行,且在 48 日多空分界线下方运行,同时 MACD 双线和量能柱在零轴附近有再次向下扩张的势头,这意味着汇价短期将持续下行。 阻力支撑位: 第一阻力位:1.2280 第一支撑位:1.2170 第二阻力位:1.2340 第二支撑位:1.2120

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